马自乐23岁，其貌不扬，因父母离异，被迫独立谋生，为牙膏厂做广告宣传。歌舞是他唯一的乐趣，但几次报考歌舞剧团都因外形欠佳被拒之门外。马自乐不甘心，穿着朋友的大西装、后跟很高的皮鞋在朋友的陪同下再次投考。一进考场，主考老师鲁夫子就对他一身不协调的打扮极为反感，有意出他洋相，让他跳一段牙膏广告舞。马自乐被激怒，拣起掉在地下的鞋跟砸碎一面大镜子逃出考场，无意间闯到舞台上。竟在台上载歌载舞起来。运动健将许飞来歌舞团找妹妹红歌星彤丹，见到这别具一格的表演。经过交谈，他认为马自乐很有才华，只是缺少机遇，便有意介绍他认识彤丹，想让彤丹帮他找到施展才华的机会，同时也希望他能帮助彤丹克服骄傲自大的毛病。彤丹自认为是歌坛皇后，对马自乐盛气凌人。盲目骄傲使她在一次大奖赛中失败，伤心地躲在公园里出神。马自乐用激将法使她从苦闷中摆脱出来。从此，彤丹改变了对马自乐的态度，对他自强自立的精神非常钦佩。她带着马自乐去找鲁夫子，想凭自己台柱的身份和鲁夫子对她特有的感情让鲁夫子允许马自乐参加剧团主办的大型演唱会。不想鲁夫子坚决不接受、软硬不吃。彤丹说服了剧团有关人员，准备让马自乐出其不意地出现在舞台上。鲁夫子略有察觉，演出当天，他坐守后台，巡查严紧。意识到自己即将失去彤丹，他显得越发不近人情。马自乐终于被发现，在鲁夫子言语侮辱下愤而离去。彤丹只好含泪登台。哽咽中，她唱不下去了。忽然观众席上传来了美妙的歌声，满座欢呼——马自乐又回来了。他在观众热烈的欢呼声中步上舞台。鲁夫子只好虚伪地向观众宣布马自乐是剧团最新推出的天皇巨星。激动的彤丹和马自乐在化装间里紧紧拥抱。

　　三四十年代的天津，骇人听闻的海河浮尸案不断发生。与此同时，城晕的金店、银行、夜总会也屡遭黑帮传奇人物袁小顺一伙的劫掠。新任警长张远杰正在现场查询，又因一武宵被杀的命案被召回警察署。朱文局长要他抓获凶犯袁小顺，并调得力警官任志鹏作他的助手。张远杰探听到袁小顺在地球厅，便前去追踪。他没有找到袁小顺，却意外地结识了大富商林致的千金林菁。几天后，袁小顺一伙又抢劫了在一家新开张的珠宝店门外等购的顾客，张远杰竭力追查，进展甚微，而女浮尸又在海河出现了。一天晚上，张远杰送林菁回家，巧遇一名女子被紧追在后的歹徒枪杀，女子在咽气前告诉张远杰，她被一艘白船卖到废墟。第二天，张远杰率部突袭了匪穴，全歼匪徒。朱局长赶紧以海河浮尸案大白天下告慰民众。张远杰深感此案蹊跷，请求搜查白船，遭到朱文反对。海河畔，张远杰乔装成渔民进行私查，抓获一名白船上的船卫。受伤的船卫在医院抢救时被杀，与此同时，袁小顺一伙又抢劫了夜总会。朱文借张远杰办案不力撤了他的职。原来，朱文与黑帮帮主余阔成暗中勾结，干着拐卖女的罪恶勾当。为了继续掩盖真相，朱文胁迫余阔成丢卒保帅。这天，袁小顺一伙打劫银行后正欲逃离现场，被预先埋伏的大批警察堵住退路。眼看袁小顺插翅难飞，袁的把兄弟李应突然挟持任志鹅作人质，警方只好放走袁小顺。李应被俘，后又无罪获释。在林菁的帮助下，张远杰掌握r他们贩卖妇女的事实，再次请求朱文搜捕白船，却被朱文解职。张远杰心灰意冷来到林家，却被眼前发牛的一切惊呆了，林致倒在血泊中，林菁下落不明。复仇的火焰使张远杰独问白船；袁小顺得知余阔成出卖自己的事实后，也来到白船，他们杀死了余阔成，救出了林菁和数百名妇女。正在这时，朱文带来警察团团围件白船，对着妇女一阵猛射。目睹这一切的张远杰．虽究成了复仇心愿，最终却死存自己贴身助手的刀下。

　　抗战时期，考古学家马良（吕凉 饰）的一次重大宝物发现，引起了国民党和日本人及青龙帮的关注。马良与邂逅的美专学生杨玲（盖丽丽 饰）结伴来到藏宝地，发现一时隐时现的持剑人。守屋老者（李天济 饰）告诉他，凡闯藏宝“千柱屋”者必死无疑。几日后，马良被突然而至的卖艺人劫持，幸得凌空而降的黑衣侠相救。杨玲误踏贼人所设机关，马良机智救下杨玲，并在太平军首领灵柩处发现了《何氏家谱》。此时，慕宝而来的各路人马狭路相逢，大打出手。而马良和杨玲则在他人保护下逃离是非之地，一直暗中相助的算命先生揭穿杨玲日本特务身份，杨恼羞成怒，开枪打死算命先生，扑向宝盆......

　　抗战时期，珠宝商韩天奎和女儿韩大珠将商会同仁捐献给抗日将士的一箱珠宝存放在刘善朴的当铺内，同时韩天奎将一把短剑作为信物，约定取货之时只认剑、不认人。
　　韩天奎在回家的路上不幸被杀，短剑也落入东湖水中，女儿大珠死里逃生。大珠和妹妹小珠请来船工赵通海前往东湖打捞短剑。大珠记得出事当天，岸边曾有一僧尼，姐妹俩找到僧尼慧琛，请师傅说出短剑的下落。慧琛认清大珠后，约于次日清晨阉前见。当晚慧琛发现数人被害，心知不妙，翌日匆匆指出短剑的位置，便离开了碧云庵。然而，在慧琛大师所指的位置，大珠仅仅只打捞出剑鞘，却怎么也捞不到短剑。此时岸上一帮歹徒逼来，要他们交出短剑。一场激战，歹徒被击退后，大珠再次找到慧琛，慧琛知道短剑来由后，遂让弟子取出，原来短剑已被慧琛捞起。
　　三人直奔刘善朴家，开门的竟是湖边夺剑的歹徒，又是一场激战。大珠终于费尽周折，找到了刘善朴，于是当场焚香试剑，两剑相斥，无可非议。正当三人往外走时，刘善朴女儿刘小玉赶来告诉他们院内有埋伏。一阵枪响过后，小玉倒在血泊之中。小玉同学王长贵在刘家小住，一日晚上意外的发现刘善朴原来是日本间谍，他把这个消息告诉了刘善朴的家丁。此刻家丁们才恍然大悟是被日本人所利用。大珠、赵通海一行和王长贵等人最终杀死了刘善朴，夺回了珠宝。